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突然,大涨

这里有数百万金融高净值粉丝,不关注金融,你将会被这个世界抛弃,因为你赚钱的速度很难赶上印钞的速度。本订阅号全为原创,作者黄生,喜投网董事长,北京大学毕业,六年商业银行、七年PE投资并购、四年创业经验,中国知名投资人,货币专家,倡导理性爱国,《钓鱼岛背后的货币博弈》作者。

弃我去者,昨日之日不可留,乱我心者,今日之日多烦忧,举杯消愁愁更愁,抽刀断水水更流。

股市,让人欢喜让人忧,经过前期连绵不断的下跌,连续跌破3000点、2900点、2800点、2700点后,终于迎来大涨。

今天的大涨,确实酣畅淋漓,上证指数大涨2.47%,不要小看这个涨幅,这可是创下了25个月来最大单日涨幅。

这也说明了这两年多来,股市确实很熊,熊途漫漫,上涨2.47%,竟然就创下了两年多的历史。

个股也是普遍上涨,今天超过了3000只个股上涨,对于之前不断迎来闪崩的个股,今天是难得的艳阳天。

一根阳线改变信仰,但是今天的这根阳线就改变信仰,还为时过早,因为信心的恢复还需要更长的时间。

那到底是什么原因,导致了这次熊市当中的一次大反弹呢?这背后有那些因素可以持续?

1、管理层对于股市周末进行了呵护,喊话中国股市已经出现了投资价值。

这一点,对于信心的恢复是有帮助的,管理层呵护股市,说明对于当前股市的关心。

但是,除了口头稳定股市外,更重要的是是否出手呵护股市,要实质性的出台利好。

比如,2008年年底的时候,中国股市也迎来了巨大的反弹,那是因为在漫长的下跌后,中国真正出手救市了。

多次降息、下调存款准备金率,这使得股市有了充足的流动性,让股市恢复了上涨。

还有就是随之而来的宽松货币政策,四万亿刺激出来了,十万亿信贷出来了,在2009年中国M2的速度增长了27%。

在这样的实质性利好下,从2008年年底,中国股市一路上涨,出现了一轮小牛市,直到2010年年中。

那这次有什么实质性的利好呢?我认为实质性利好的标准就是,能够给股市带来资金,从这个角度分析看,最近确实有利好。

1、已经有多家公司宣布了对股票进行回购和增持,这意味着一些公司的股价他们认为被低估了。

每一次股市的底部,都会出现一批企业对股票进行回购和增持,这给股市带来了资金,更重要的是带来的信心。

只是遗憾的是,现在进行回购、增持的企业还是太少,如果大面积出现,那就意味着股市出现大面积的投资价值。

美国次贷危机发生后,股市暴跌,后来在底部的时候,大量的上市公司进行股票回购,成为美股走牛的最重要的动力之一。

2、还有一个很大的利好,但是被很多人忽视了,这个利好就是理财新规暂缓推出。

这是一个非常大的利好,因为这减缓了股市失血的速度,让股市获得了喘息的机会。

要知道,现在的理财新规,会大大减少理财资金进入股市、房市,从长期来看,这对于中国金融体系是好事。

但过去大量的表内信贷转到表外,靠的就是银行理财资金承接,而现在降杠杆,理财资金受到很大的限制。

这使得大量的表外信贷,现在又开始转向表内,银行需要准备大量的资金去接盘表外信贷。

这样一来,就使得银行的资金非常紧张,今年银行新增贷款就受到了极大的约束。

如果理财新规延后执行,这就使得中国的降杠杆力度有所下降,将时间拉长了,这是一件非常好的事情。

过去降杠杆的力度是建立在全球没有关税保护的正常情况下,现在明显不正常,频繁关税保护。

因此降低降杠杆的力度,拉长降杠杆的时间,是因时制宜的举措,能减缓对股市的冲击,能减缓对实体经济的冲击。

周末的时候,我看到这则新闻,就明白这是实质性的利好,是属于能给未来带来一定希望的利好。

今天,除了股市大涨外,人民币也是大涨,人民币离岸汇率涨破了6.62,今天大涨了450点。

之所以大涨,也是因为迎来了一个利好,那就是中国6月外汇储备数据为31121.3亿美元,环比上升了15亿美元。

千万别小看这个环比上升,因为这是在美元指数走强,新兴市场国家资金大量外流的情况实现的。

当然了,股市大涨,人民币大涨,是否意味着从此会出现新一轮的牛市呢?我认为条件还不成熟。

1、全球的关税保护愈演愈烈,还没有结束,这对经济的冲击很大,对股市的冲击也很大。

这一点不明朗,始终是阴云密布,因为关税保护必然会导致各国成本上升,将对企业的盈利产生负面影响。

2、今年下半年和明年,美国股市很可能迎来大熊市,这是无法避免的,这也将对中国股市产生重大影响。

美国股市已经牛市了十年,创下了百年新高,但是美国的经济并没有比次贷危机前好,泡沫很严重,现在构筑一个非常复杂的顶部。

3、连续的加息和缩表,对股市的影响越来越大,全球开始告别宽松货币,并开始回收货币。

没有货币的宽松,就没有货币支撑的牛市,这是显而易见的,尤其是在估值很高的情况下。

4、中国仍然处于降杠杆的周期中,这个周期会持续至少两三年。

在过去加杠杆的周期中,股市相对表现好,而如今在降杠杆的周期中,股市的表现就相对差,要想有牛市,难度更大。

今天股市、人民币都大涨,久旱逢甘霖,但并不代表牛市就到来,但是也不代表可以做空。

中国的股市很可能在底部徘徊很长时间,毕竟熊市调整的时间非常漫长,2001年到2005年调整了四年,2007年到2014年调整了七年。

但如果你做空的话,风险非常大,因为做空需要放大杠杆,一个反弹,可能就会将空头屠杀得血流成河。

包括做空人民币更是危险,因为中国的外汇储备太庞大了,超过了3.1万亿美元,全世界独此一家。

如此庞大的外汇储备,就是人民币最宽阔的护城河,一旦国家出手,人民币的空头的结局是非常悲剧的。

除此之外,没有任何人靠做空自己的祖国而成为富翁的,因为你生在这个国家,长在这个国家,做空祖国,就是做空自己!

郁孤台下清江水,中间多少股民泪,西北望牛市,可怜无数山,熊市挡不住,毕竟东流去,江晚正愁余,山深闻鹧鸪!

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