新华侨网
01
统计局发布的一季度GDP数据大家也看了，国内生产总值206504亿元，同比下降6.8%，而2019年的四季度是 6%。在没爆发疫情之前，大家对今年一季度的预期也在6%。
重要的是，这一正一反算下来，一季度整体经济实际上是下滑了-12%。
如果按照二八法则来算的话，这次疫情，只有两成产业/行业受益，八成产业/行业是亏损的。
受益的产业/行业也帮大家不完全统计了一下，主要有以下这些：
1、医疗卫生行业；
2、互联网医疗；
3、养生保健行业；
4、居家运动器材；
5、AI产业；
6、社区生鲜电商；
7、自媒体；
8、直播电商；
9、在线培训；
10、远程办公软件；
11、视频会议平台；
12、VR、AR场景体验；
13、网络游戏；
14、在线影视。
换句话说，疫情期间的这三个月，虽然很多企业停工停产，但做上述这些行业的，营收反而大幅增加。
而全球的情况，大家看新闻也基本上都了解：疫情确诊人数早已超过200万，很多国家也采取了封国封城措施，但好在境外一些主要国家也都陆续出现了明显拐点。
剩下的，就是大家对全球经济的担忧。
02
4月14日，在《世界经济展望》中，国际货币基金组织（IMF）对世界经济展望下调了预期，认为今年全球经济可能出现-3%的负增长。
而就在三个月前的1月份，IMF还预测2020年全球经济将以3.3％的速度增长。
而这一正一反算下来的话，今年全球经济实际上也要下滑6%。
并且IMF首席戈皮纳特还说了这样一句话：
“各国为控制疫情采取的必要措施使世界陷入‘大封锁’状态，经济活动以百年难遇的规模和速度崩溃，可能会出现‘大萧条’以来最大的经济衰退。”
终于，全球最大的金融组织有了“全球要出现“大萧条、衰退”这样的明确表述“。
而这个警告，我已经很早之前就告诉各位了，不知道大家听进去了没有。
03
什么是大萧条？
我相信几乎没人经历过，因为上一场大萧条已经过去了近100年。
经历过那场大萧条的老一辈差不多都驾鹤西去了。
翻看了90年前的历史资料，1929年的美国大萧条导致5000家银行倒闭，13万家企业倒闭， 金融机构被疯狂挤兑、工厂关门、工人失业，美国有28%的人无法维持生，流浪人口达200万。
当然，这场历史离我们太遥远，各种数据也离我们太遥远。
但IMF首席经济学家戈皮纳特很形象的打了一个比方：在经济衰退的预测速度下，2020年和2021年全球GDP的累计损失可能达到9万亿美元，这个数字大于目前日本、德国两国的GDP之和。
什么意思呢？
日本和德国是目前全球GDP排名位列第三和第四名的国家！
你能想象两个经济大国经济突然归零的场面么？
接下来，经济总量的衰退，人们收入是必然下降的！
为什么不让大家继续加杠杆？能理解么？各位！
没有收入的增长，如何偿还不断高积的债务？
那些首付都靠信用卡刷出来的投机客，这次，估计要全军覆没。
04
虽然全球疫情出现了拐点，但疫情是否会在印度、非洲国家等公共卫生条件较差的国家蔓延？
今年秋冬季节是否会反复？
无症状感染者的传播究竟怎么控制？
全球经济复苏能不能按部就班推进？
目前这都得打个问号！
况且你说要重启经济，全面复工，但企业没订单怎么办？
你说报复性消费，大家兜里没钱怎么消费？
所以在疫苗没有研发出来之前，全球经济负增长必定还会持续一段时间。
但是，会不会真如IMF所说陷入“大萧条”或者“大衰退“。
我觉得也不会导致那么严重的场景。
各国当局应对这次疫情的反应，都出台了一系列危机管理举措。
比如金融层面，美联储在疫情蔓延时，就果断直接降息至零、重启量化宽松，并承诺无限量QE，这种决策对缓解流动性风险极其有效，阻止了金融层面和实体层面互相伤害反馈。
而与此同时，在财政政策方面，美国在极短的时间内出台了历史上最大规模的财政刺激，比如2万亿美元的经济刺激法案，这都对实体经济起到了非常明显的托底作用。
这些果断杀伐的金融操作，都是从2008年危机之后吸取的教训。
还是我上次说的，事态虽然比较严峻的，对未来复苏节奏不要预期那么高，但也不用完全丧失信心。
现在不是2008年，也不是1929年。目前全球央行货币制度环境、当局的宏观政策理念、全球贸易状况、银行体系的运转，与过去都迥然不同。
所以，虽然疫情对实体经济的冲击很严重，但这并不意味着全球即将陷入旷日持久的大萧条。
05
很多人惧怕这次疫情会导致国内产业链搬迁。
你看新闻都在报导：“美日都在呼吁要赶快撤资，把在华企业全部撤离。”把人们都搞得人心惶惶。
但智商这个东西，真是有很大差距。能说出这话的，都是傻的冒泡。
我把话放到这儿：这次全球疫情蔓延，不仅无法敦促欧美日在华投资企业迁出，反而会使这些企业更加固定在中国。
原因很简单：不管是迁出还是撤资，这都意味着这些企业回去后要重新投资，但是，经此一疫，欧美经济估计要很久才能恢复元气，全球衰退阴霾下，哪个产业资本愿意现在折腾去搞搬迁撤资新投资？？？
对于产业资本而言，现在是能不折腾就不折腾，现在折腾搬迁撤资不傻X么？
况且，现在中国是全球复工环境最好的国家，没有之一。
他企业傻X了？从全球复工环境最好的地方迁出去，去复工环境不好的地方去做新投资？？？
所以，还有十天就到了5月份。欧美当局现在着急复工恢复经济，摆在他们面前最大的挑战就是如何让经济进入复苏？
其实很难。
目前欧美日等各国货币和财政的流动性救助只是紧急输血，用于纾困的。
但疫情和金融市场的剧烈波动对各国实体经济、制造企业和金融机构造成了重创内伤，这不是仅仅靠所谓放淼就能根治的。
比如，无法复工的餐饮、娱乐、航空等服务业，油价暴跌破产的油气公司，财务基础薄弱的中小企业，这不是说你给他们点低息贷款就能救得过来的。
所以，真正的挑战，是未来十天，欧美日等这些国家要出台的行政和产业政策救助改革。
如果这些政策不能果断有效出台，那么2-3个月之后，大家会发现，在既没有“群体免疫”又没有疫苗和特效药等有效治疗手段之后，别说经济复苏了，可能连金融市场都会在遭重锤！
来源: 米筐投资
